股票配资界

关键词不能为空

位置:股票配资界 > 配资平台 > 2018债转股发行表一览

2018债转股发行表一览

作者:股票配资界
来源:http://www.60803.net
日期:2020-06-19 21:43
阅读:

  

2018债转股发行表一览

  最近的一次债券股申购就是新凤转债了,债转股一直是很多人眼里的投资重点,它既可以直接卖出去,也可以转成股票卖出,所以备受市场关注,下面看看新凤转债的投资价值以及2018债转股发行表。

  新凤转债发行安排。

  

  新凤转债主要条款及评价。

  债底82.53元,面值对应YTM
2.11%:新凤转债发行期限6年,票面利率每年分别为0.30%、0.50%、1.00%、1.50%、1.80%、2.00%,到期赎回价格为票面面值的108%(含最后一期利息)。按照中债2018年4月23日6年期AA企业债估值5.493%计算的纯债价值为82.53元,面值对应的YTM为2.11%。若上市价格超过113.10元,对应负的到期收益率水平。

  初始平价96.59元:新凤鸣2018年4月23日收盘价为22.93元,初始转股价格为23.74元,对应初始转股价值96.59元,初始溢价率为3.53%。

  A股股本摊薄幅度10.76%:发行规模21.53亿元,假定以23.74元的初始转股价全部转股,对公司A股总股本的摊薄幅度约10.76%。

  新凤转债上市初期价格分析:预计上市价格在[102,106]区间。

  新凤鸣主营民用涤纶长丝,市占率约9.04%,位列行业第二。2016年以来,随着供给侧改革和去产能的推进,行业供需格局得以改善,同时油价进入上行周期,涤纶长丝行业景气度逐步回升。2017年报显示,公司全年实现营业收入229.63亿元,同比增长31.39%;实现归母净利14.97亿元,同比增长104.57%。一方面得益于行业景气度提升,产品销售价格上涨提高盈利能力,另一方面中盈化纤二期项目于2016年4月份投产,17年全部达产,支撑公司产销量进一步增长,量价齐升促业绩高增。

  新凤转债初始平价96.59元,正股新凤鸣为2017年4月上市的次新股,目前流通值28亿,4月18日有1078万股IPO限售股解禁,可能对近期的股价形成一定压制。横向比较来看,正股估值不贵,低于行业平均。受益涤纶长丝行业景气上行,以及公司产能扩张继续加速,公司2018年业绩增长确定性较强。参考存量券中同行业标的以及近期新券的上市估值,结合正股基本面,我们预计新凤转债上市初期估值为6%-10%,价格在102-106元区间。

  申购价值分析:适当参与打新,谨慎抢权。

  原股东配售方面,配资平台前十大股东合计持股80.74%,其中第一大股东庄奎龙直接持股26.84%,通过第二、第三大股东间接持股19.98%、13.02%,共计持有新凤鸣59.84%的股份,其已表示将参与本次优先配售。其余股东多数为自然人,考虑到为防止股本稀释,预计配售意愿均较强。

  网上发行时,每个账户申购上限是100万元,额度不高。考虑到近期转债新券上市估值中枢已基本形成,新凤转债上市初期价格预计高于面值,建议投资者可适当参与打新。

  如果通过抢权配售,假设新凤转债上市定价在102-106元之间,按每股配售2.554元转债的比例,则买入新凤鸣正股可以接受的盈亏平衡比例在0.22%-0.67%之间,区间较小,提示投资者谨慎抢权。

  2018债转股发行表一览!

  

  以上就是2018债转股发行表一览的全部内容了,今年以来,发行的债转股已经有不少了,如果大家也非常喜欢申购债转股的话,一定要了解有关债转股的申购日期,避免错过,想阅读更多股市文章,常来微尚时代网。

  推荐阅读!

  鼎信发债怎么样?具体表现如何。

  鼎信发债申购价值解析。

  鼎信发债值得申购吗?怎么申购。


本文来自网络,不代表「股票配资界」立场,转载请注明出处:http://www.60803.net/2133.html

2018债转股发行表一览的相关文章